隨著碳排放交易的不斷發(fā)展和學(xué)者們的深入探究,逐漸出現(xiàn)了一些實證研究。劉維泉、郭兆暉(2011)利用SV模型對歐盟碳排放權(quán)交易體系期貨市場的風(fēng)險進行了度量和分析研究[21]。張躍軍、魏一鳴(2011)運用均值回歸理論、GED-GARCH模型和VaR方法,對歐盟碳排放權(quán)交易體系
碳期貨市場的運行特征進行了考察[22]。楊超等(2011)以歐洲氣候交易所公布的CERs期貨價格為研究對象,將Markov波動轉(zhuǎn)換引入VaR的計算中,結(jié)合極值理論,對國際碳市場的系統(tǒng)風(fēng)險進行了度量[23]。王玉、郁志堅(2012)基于MGARCH-BEKK模型和信息共享模型對歐盟
碳配額期貨與核證減排量期貨進行實證研究后,得出這兩種期貨之間存在長期均衡關(guān)系,但歐盟
碳配額處于主導(dǎo)地位[24]。袁嫄等(2015)運用GJR-GARCH-M模型對歐盟碳排放權(quán)交易體系在試驗階段不同碳配額總量管理制度下,其碳市場價格的非對稱性的波動特征進行了實證檢驗[25]。張云(2015)運用實證分析法,分析歸納了歐盟碳排放交易體系,為中國碳市場在分配機制和供求管理方面提供了參考[26]。楊星、梁敬麗(2017)利用各項數(shù)據(jù)和圖形分析,分析了歐盟碳排放權(quán)交易市場的價格機制,得出其不符合有效市場理論的假設(shè)[27]。對于歐盟碳排放權(quán)交易體系的相關(guān)實證分析不斷增多,主要集中在碳配額和期貨市場的風(fēng)險等方面,這使得對該體系的研究更具有客觀性,結(jié)論更具合理性。
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