管曉明、張文婷：歐洲即將啟動《氣候環(huán)境風險指南》——銀行業(yè)準備好了嗎

 

我國作為全球綠色金融領域的重要力量，對氣候環(huán)境問題及其對金融體系影響的研究也已提上日程?！吨改稀返耐瞥霾粌H對我國應對氣候環(huán)境問題提供了借鑒，也對國內(nèi)金融機構和金融管理部門有效應對氣候環(huán)境風險提出新的要求。要有效防范和應對氣候環(huán)境風險，更好發(fā)揮我國在全球氣候環(huán)境金融領域的影響力和話語權，應著重處理好以下問題：

 

第一，正確看待氣候環(huán)境風險對國內(nèi)金融體系的影響。氣候環(huán)境問題作為中長期問題，對全球金融體系穩(wěn)定和金融風險的外溢性影響正日益顯現(xiàn)。歐盟等發(fā)達經(jīng)濟體已將氣候環(huán)境問題納入可持續(xù)金融領域長期關注的焦點，《指南》作為引導金融機構重視氣候環(huán)境風險由“自發(fā)”向“自覺”轉(zhuǎn)變的重要標志，體現(xiàn)了發(fā)達經(jīng)濟體對氣候環(huán)境問題的認識正在由社會責任等宏觀層面延伸到經(jīng)濟金融穩(wěn)定和經(jīng)濟利益等微觀層面。盡管我國對氣候環(huán)境問題的重視程度也在不斷提升，但受經(jīng)濟發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)結構、資源稟賦等客觀因素制約，現(xiàn)階段不宜脫離國情制定過高的氣候環(huán)境目標任務，而應將政策著力點和應對氣候變化的最優(yōu)路徑設定為大力發(fā)展綠色金融上，通過引導金融機構積極主動地將更多資金配置到綠色低碳資產(chǎn)和氣候環(huán)境友好型領域，從源頭降低氣候環(huán)境風險發(fā)生的概率，減少因氣候變化引發(fā)的物理風險和轉(zhuǎn)型風險對國內(nèi)金融體系的沖擊。

 

第二，探索將氣候環(huán)境因素納入綠色發(fā)展和綠色金融管理分析框架。從國際看，盡管氣候金融和氣候環(huán)境風險議題出現(xiàn)時間更早，但目前國際上對綠色金融和可持續(xù)金融給予了更多關注，在定義和業(yè)務范圍上，氣候金融、氣候環(huán)境風險相關議題均涵蓋在綠色金融和可持續(xù)金融框架下，《指南》將氣候風險與環(huán)境風險納入同一管理框架也體現(xiàn)了這一原則。從國內(nèi)看，作為綠色金融最具影響力的國家，中國率先從國家層面對綠色金融定義予以明確，涵蓋支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用三大類經(jīng)濟活動，氣候環(huán)境問題早已納入中國綠色金融關注的范疇。因而，中國參與氣候環(huán)境領域國際合作與對話、加強部門協(xié)調(diào)與配合，最佳模式是將氣候環(huán)境問題納入綠色發(fā)展和綠色金融框架，盡快達成部門共識并形成合力，向國際發(fā)出中國重視綠色發(fā)展、關注氣候環(huán)境問題的共同聲音，爭取更大的國際利益。

 

第三，盡快建立金融業(yè)應對氣候環(huán)境風險跨部門專家團隊和工作機制。根據(jù)職責分工，加快建立由金融管理部門牽頭、生態(tài)環(huán)境等相關部門參與的氣候環(huán)境金融應對專家組，重點圍繞全球氣候環(huán)境對金融業(yè)影響的最新進展、氣候環(huán)境風險狀況、金融管理部門應對氣候環(huán)境風險職責分工與策略等問題，進行密切跟蹤和深入研究，及時組織國內(nèi)金融機構對《指南》等有關氣候環(huán)境管理規(guī)則、重要金融監(jiān)管文件的影響進行科學評估。同時，積極參與氣候環(huán)境領域相關問題的國際合作，加強與國際監(jiān)管機構和主要中央銀行就氣候環(huán)境風險進行對話，加快推進氣候環(huán)境風險向金融體系傳導機制和路徑等問題的聯(lián)合研究，提出前瞻性政策建議。

 

第四，積極參與氣候環(huán)境金融領域相關標準的研究制定。近年來，隨著國際上對氣候環(huán)境問題重視程度不斷提高，各國對氣候金融、環(huán)境金融、綠色金融、可持續(xù)金融相關標準的研究制定工作也在加快推進中?！吨改稀返膶嵤┮惨劳杏贓SG和氣候環(huán)境信息披露兩項重要標準，相關標準確保了銀行在制定業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略時，將環(huán)境風險因素納入ESG管理框架，通過加強氣候環(huán)境相關風險的披露，提高銀行應對此類風險的透明度。中國在推動金融業(yè)防范和應對氣候環(huán)境風險過程中，也須重視標準的研究制定工作，發(fā)揮好標準的國際通用語言作用，在服務國內(nèi)金融機構、有效降低整個綠色金融體系風險的同時，積極與國際主流標準對標，不斷提高國內(nèi)綠色資產(chǎn)的流動性和吸引力。此外，應充分發(fā)揮中國在全球綠色金融標準領域的話語權和影響力優(yōu)勢，將氣候環(huán)境金融相關標準納入綠色金融標準框架統(tǒng)籌考慮和推進，避免出現(xiàn)國內(nèi)多個部門重復制定相關標準和標準不統(tǒng)一等問題，更好地服務國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略和氣候環(huán)境國際承諾。

 

第五，引導金融機構和投資人自覺關注并有效應對氣候環(huán)境相關風險。防范和應對氣候環(huán)境風險對金融系統(tǒng)的沖擊，需要科學界定好金融機構與金融管理部門的職責定位。金融機構應盡快承擔防范和應對氣候環(huán)境相關風險的主體責任，積極學習包括《指南》在內(nèi)的全球氣候環(huán)境金融領域最新監(jiān)管規(guī)則，加快創(chuàng)新氣候環(huán)境風險情景分析模型和壓力測試量化工具，在系統(tǒng)建設、數(shù)據(jù)提取和積累、風險評估模型開發(fā)、分析和成果運用、完善內(nèi)部管理制度、優(yōu)化信貸業(yè)務流程等方面積極探索，不斷完善自身環(huán)境信息披露，建立更具包容性、前瞻性的環(huán)境氣候信息披露框架，提升自身氣候環(huán)境風險防范應對能力。此外，金融管理部門也應加快研究完善審慎監(jiān)管框架，探索將氣候環(huán)境因素納入審慎監(jiān)管的可行性，為金融機構提供前瞻性環(huán)境風險應對管理方法，構建金融機構防范氣候環(huán)境風險的激勵約束機制，確保國內(nèi)監(jiān)管標準與國際監(jiān)管標準的接軌。

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文/中國人民銀行金融研究所副研究員管曉明，中國人民銀行金融研究所助理研究員張文婷