《碳中和愿景下的綠色金融路線圖研究》全文發(fā)布

　　12月5日，記者獲悉，由中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會撰寫的《碳中和愿景下的綠色金融路線圖研究》課題報告全文正式發(fā)布。綠金委主任馬駿表示，該課題歷時一年，課題組成員包括了40多位綠金委專家，吸收了銀行、保險、券商、基金等各類機構(gòu)的最新研究成果。報告是迄今為止綠色金融支持碳中和領(lǐng)域最為全面深入的一項國內(nèi)研究成果，具有較強的前瞻性和指導性。

 

　　不同于此前發(fā)布的摘要版，報告全文詳盡闡述了在“現(xiàn)有政策情景”下的我國碳排放的變化路徑，以及在“碳中和情景”下我國各行業(yè)碳排放的變化軌跡，并明確提出了在“現(xiàn)有政策”之外，我國實現(xiàn)碳中和所需要采取的一系列政策措施和需要推動落地的技術(shù)。

 

　　在EPS等模型的基礎(chǔ)上，報告預(yù)測了我國未來的綠色投資需求。結(jié)論是，在碳中和背景下，以與《綠色產(chǎn)業(yè)目錄》相一致的口徑計算，我國在未來三十年內(nèi)的累計綠色低碳投資需求將達487萬億(2018年不變價)。報告詳細介紹這個估算所采用的方法，和本報告預(yù)測的口徑與其它機構(gòu)的預(yù)測口徑的區(qū)別。

 

　　針對不同主體，報告從銀行、資本市場、保險、機構(gòu)投資者、碳市場、金融科技和轉(zhuǎn)型金融共七個方面對金融支持碳減排的國內(nèi)外經(jīng)驗進行了綜述，對綠色金融體系現(xiàn)狀與碳中和要求之間的差距進行了分析，并對我國金融機構(gòu)提出了幾十項具體建議。這些建議涉及金融機構(gòu)如何完善ESG治理機制、強化氣候風險分析和管理能力、開展支持低碳產(chǎn)業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新、提升環(huán)境與氣候信息披露水平、探索轉(zhuǎn)型金融模式、運用數(shù)字技術(shù)賦能綠色金融業(yè)務(wù)等方面。

 

　　報告還介紹了央行綠色金融網(wǎng)絡(luò)(NGFS)關(guān)于環(huán)境風險分析方法的研究成果，展示了若干轉(zhuǎn)型風險分析的國內(nèi)外案例。報告強調(diào)，識別和量化氣候風險后，金融機構(gòu)還需要對其進行適當披露，并應(yīng)采取積極措施管理氣候風險。金融機構(gòu)可從這些方面著手建立氣候風險管理框架，包括：將氣候風險影響納入治理機制、設(shè)置降低氣候風險敞口的具體目標、完善投前貸前風險評估、根據(jù)環(huán)境氣候風險調(diào)整資產(chǎn)風險權(quán)重、推動高碳企業(yè)(資產(chǎn))向低碳轉(zhuǎn)型、對沖高碳資產(chǎn)風險等。

 

　　報告提出了完善綠色金融政策體系的七項具體建議，包括：“以無損害原則”修訂綠色金融標準、指導金融機構(gòu)對高碳資產(chǎn)敞口和主要資產(chǎn)碳足跡進行計算和披露、鼓勵和要求金融機構(gòu)開展環(huán)境和氣候風險分析、建立更加強有力的綠色金融激勵機制、鼓勵主權(quán)基金開展ESG投資、提高金融機構(gòu)在對外投資中環(huán)境氣候風險管理水平、完善碳市場監(jiān)管機制等內(nèi)容。

 

　　報告還特別提出，在落實“碳減排支持工具”過程中，應(yīng)關(guān)注和解決如下操作性問題：一是明確貸款用途的界定，包括符合投向的項目貸款、流動資金、貿(mào)易融資等貸款品種；二是出臺碳減排工具信息披露標準，圍繞碳減排貸款，明確如何測算其帶來的碳減排量，指導金融機構(gòu)制定可操作和可追溯的測算方法和披露流程；三是選擇合格的第三方機構(gòu)，實行名單制管理，供商業(yè)銀行選擇，或給出第三方機構(gòu)需符合的標準。

 

　　在一系列專欄和附件中，報告提供了綠色投資需求估算方法、棕色資產(chǎn)界定方法、銀行信貸碳排放測算案例、金融機構(gòu)自身業(yè)務(wù)碳中和案例、根據(jù)環(huán)境效益調(diào)整銀行資產(chǎn)風險權(quán)重的案例，以及氣候信息披露、ESG產(chǎn)品創(chuàng)新、ESG投資決策流程等方面的國內(nèi)外案例資料。