中國資管機(jī)構(gòu)氣候表現(xiàn)報告（2022）發(fā)布：可持續(xù)投資含高碳標(biāo)的 資管機(jī)構(gòu)需警惕“洗綠”

8月2日，國際環(huán)保機(jī)構(gòu)綠色和平與中華環(huán)保聯(lián)合會共同發(fā)布《中國資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)氣候表現(xiàn)研究報告（2022）》（以下簡稱《報告》），選取15家注冊地在中國大陸地區(qū)、資管規(guī)模最大的公募基金管理公司，評估中國資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在應(yīng)對氣候變化方面的表現(xiàn)。
 

《報告》從“氣候風(fēng)險治理”和“實際氣候行動”兩方面評估，結(jié)果顯示，15家頭部資管公司的總得分均未達(dá)到及格水平（即總分的50%），得分主要分布在D級至F級，A級至C級空缺。同時，多家資管公司的投資組合和可持續(xù)金融產(chǎn)品中含有較大比例的高碳行業(yè)（八大控排行業(yè)及其上下游產(chǎn)業(yè)）標(biāo)的，這表明中國資產(chǎn)管理行業(yè)目前在實際氣候表現(xiàn)方面整體步伐緩慢。

資管公司氣候行動滯后具體表現(xiàn)為，多家資管公司對與投融資活動相關(guān)的范圍3碳排放認(rèn)知和重視程度不足，尚未設(shè)定科學(xué)的中長期氣候目標(biāo)。除華夏基金和南方基金兩家公司公布了自身運營層面的碳中和目標(biāo)外，其他13家公司均未做出相關(guān)聲明。雖然《報告》內(nèi)15家機(jī)構(gòu)均加入了與責(zé)任投資、可持續(xù)發(fā)展等議題相關(guān)的倡議聯(lián)盟，但尚未有一家公司針對范圍3的碳排放做出氣候承諾，沒有設(shè)定科學(xué)完整的氣候目標(biāo)。

 

與此同時，多家資管機(jī)構(gòu)的投資組合中含有大量高碳行業(yè)標(biāo)的，投資理念與實際行動嚴(yán)重脫節(jié)?！秷蟾妗凤@示，2021年度15家資管機(jī)構(gòu)對高碳排行業(yè)的股票投資規(guī)模總計超過52億元人民幣，其中高碳投資占股票投資總規(guī)模的13.6%。其中，大成基金投資組合中的高碳投資占比甚至超過40%，在氣候風(fēng)險治理方面表現(xiàn)較好的南方基金也持有25%的高碳投資。

 

此外，一些資管公司發(fā)行的可持續(xù)投資產(chǎn)品也具有高碳屬性。經(jīng)過篩選的37支偏股型的可持續(xù)主題主動公募基金產(chǎn)品中，有23支產(chǎn)品的前十位持倉中含有高碳投資標(biāo)的，此外還有6支基金成立時間較短沒有公布持倉信息，這意味著只有兩成可持續(xù)主題的基金產(chǎn)品在選股方面名副其實。 本+文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
 

信息披露意愿度低是資管行業(yè)普遍存在的另一問題。目前，國內(nèi)資管行業(yè)參與信息披露整體處于起步階段：僅兩家公司發(fā)布了獨立的ESG或社會責(zé)任報告，三家公司發(fā)布了責(zé)任投資相關(guān)政策文件，但報告都未經(jīng)過獨立第三方審計鑒證，11家資管機(jī)構(gòu)尚未核查及披露其碳排放相關(guān)的任何信息。
 

綠色和平氣候與能源項目主任袁媛表示：“當(dāng)下氣候變化、新冠疫情等事件持續(xù)加劇社會的系統(tǒng)性風(fēng)險。資產(chǎn)管理者應(yīng)當(dāng)利用其對實體企業(yè)和資產(chǎn)所有者的雙向影響力，督促高碳行業(yè)企業(yè)公布切實可行的轉(zhuǎn)型計劃，引導(dǎo)企業(yè)提高信息披露度，將投資引導(dǎo)向真正綠色低碳的產(chǎn)業(yè)，對資產(chǎn)所有者負(fù)責(zé)。因此，中國頭部資管機(jī)構(gòu)應(yīng)承諾2050年或更早實現(xiàn)包括自身運營及投融資活動相關(guān)的全范圍碳排放凈零目標(biāo)，同時盡快制定具體的分階段碳中和目標(biāo)以及相應(yīng)的氣候行動計劃來落地其承諾。” 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
 

金融機(jī)構(gòu)的投融資活動及其產(chǎn)生的氣候環(huán)境影響正在受到日益廣泛的關(guān)注。近年來，全球頭部金融機(jī)構(gòu)紛紛聲明支持可持續(xù)投資，承諾實現(xiàn)投資組合的凈零排放目標(biāo)。在落實應(yīng)對氣候變化的具體行動上，中國金融機(jī)構(gòu)究竟走到了哪一步，仍是需要深入研究分析的問題。
 

在此背景下，綠色和平推出《中國資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)氣候表現(xiàn)研究報告（2022）》， 從設(shè)定氣候目標(biāo)、制定行動計劃、實施執(zhí)行計劃、監(jiān)測追蹤進(jìn)度、披露溝通等維度評估資管機(jī)構(gòu)在將氣候問題納入公司決策運營和投資活動方面的實際行動進(jìn)展，提供冷靜客觀的洞察，同時針對資管行業(yè)助力中國實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)提出切實可行的建議和路徑。
 

應(yīng)對氣候變化所需的資金體量龐大，全球主要金融機(jī)構(gòu)的決策指引和融資支持是當(dāng)前綠色產(chǎn)業(yè)籌措資金、全社會低碳轉(zhuǎn)型的重要杠桿。綠色和平氣候與能源項目主任袁媛表示：“中國資管行業(yè)亟需提升對‘雙碳’目標(biāo)的響應(yīng)速度，頭部資管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快跟上國際同行的步調(diào)，加快建立及完善應(yīng)對氣候風(fēng)險的機(jī)制，主動披露氣候相關(guān)風(fēng)險信息。同時盡快啟動對投資組合高碳資產(chǎn)暴露度及碳排放的盤查，規(guī)范產(chǎn)品實質(zhì)和管理，補(bǔ)足當(dāng)前投資理念與實際行動之間存在的差距，避免洗綠。” 本`文@內(nèi)-容-來-自；中^國_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m
 

隨著ESG、責(zé)任投資等議題獲得越來越多的關(guān)注，監(jiān)管層面反“洗綠”手段不斷升級，未來，社會對資管行業(yè)的要求將會進(jìn)一步深化到實際執(zhí)行層面，也將有更加完善的方法來評判資管行業(yè)是否存在“洗綠”問題。資管機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)清現(xiàn)狀，將可持續(xù)投資理念落實到實際行動當(dāng)中，從而避免系統(tǒng)性的“洗綠”風(fēng)險。