央行綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）發(fā)布《金融機構(gòu)環(huán)境風(fēng)險分析綜述》和《環(huán)境風(fēng)險分析方法案例集》

全球的央行與監(jiān)管機構(gòu)正在形成一個新的共識，即環(huán)境風(fēng)險（涵蓋與環(huán)境和氣候相關(guān)的風(fēng)險）已經(jīng)成為金融風(fēng)險的重大來源之一。環(huán)境和氣候因素可能會演化為金融機構(gòu)所面臨的金融風(fēng)險，也可能會對金融穩(wěn)定構(gòu)成系統(tǒng)性的威脅。9月10日，央行和監(jiān)管機構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（CentralBanks and Supervisors Network for Greening the Financial System，簡稱NGFS）發(fā)布了環(huán)境風(fēng)險分析領(lǐng)域的兩份重量級文件，包括《金融機構(gòu)環(huán)境風(fēng)險分析綜述》（Overviewof Environmental Risk Analysis by Financial Institutions）和《環(huán)境風(fēng)險分析方法案例集》（Case Studies of Environmental Risk Analysis Methodologies）。NGFS呼吁，為了有效應(yīng)對環(huán)境和氣候相關(guān)風(fēng)險，監(jiān)管機構(gòu)、金融機構(gòu)、國際組織、第三方供應(yīng)商和學(xué)術(shù)機構(gòu)各界應(yīng)共同努力推廣環(huán)境風(fēng)險分析（Environmental Risks Analysis，簡稱ERA）在金融業(yè)的應(yīng)用。

 

 

《金融機構(gòu)環(huán)境風(fēng)險分析綜述》（下稱《綜述》）介紹了環(huán)境風(fēng)險傳導(dǎo)演化成金融風(fēng)險的大量案例，對銀行、資管和保險公司常用的環(huán)境風(fēng)險分析工具和方法進行了深入討論，同時討論了推廣環(huán)境風(fēng)險分析所面臨的挑戰(zhàn)和克服這些挑戰(zhàn)的選項。

 

 

《環(huán)境風(fēng)險分析方法案例集》（下稱《案例集》）詳細地介紹了當前30多家世界上領(lǐng)先的金融機構(gòu)、學(xué)術(shù)機構(gòu)和第三方服務(wù)機構(gòu)所開發(fā)的環(huán)境風(fēng)險分析的方法學(xué)、模型工具及其應(yīng)用案例。

 

《綜述》用較為通俗的語言介紹了環(huán)境風(fēng)險分析相關(guān)的工具和方法?！毒C述》主要涵蓋三個方面的內(nèi)容：1）對環(huán)境風(fēng)險分析的關(guān)鍵步驟進行了總結(jié)；2）根據(jù)使用者和風(fēng)險類別，對環(huán)境和氣候風(fēng)險分析的方法和工具進行了介紹和討論，重點介紹了各類環(huán)境和氣候壓力測試和情景分析方法；3）綜述和討論了ESG和自然資本風(fēng)險分析等方法。

 

該報告還指出，環(huán)境風(fēng)險分析在金融業(yè)的推廣應(yīng)用仍面臨以下阻礙：（1）金融業(yè)尚未充分了解環(huán)境風(fēng)險和意識到其與金融風(fēng)險的相關(guān)性；（2）已經(jīng)公開的可用于評估環(huán)境風(fēng)險的數(shù)據(jù)和方法普遍缺失；（3）金融機構(gòu)對環(huán)境風(fēng)險分析的投入和能力不足；（4）在與污染相關(guān)的風(fēng)險分析領(lǐng)域和新興經(jīng)濟體中環(huán)境風(fēng)險分析的應(yīng)用十分有限；（5）現(xiàn)有的環(huán)境風(fēng)險分析方法仍不完善，所使用的數(shù)據(jù)質(zhì)量也存在問題。

 

為了推動金融機構(gòu)開展環(huán)境風(fēng)險分析，《綜述》報告提出以下六個建議：

 

1. 提高環(huán)境風(fēng)險分析意識：央行和其他金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)帶頭開展宏觀層面的環(huán)境風(fēng)險分析；同時應(yīng)該向金融機構(gòu)釋放清晰的政策信號，明確推廣環(huán)境風(fēng)險分析的決心，制定相關(guān)的標準，推動金融機構(gòu)開展環(huán)境風(fēng)險分析。

 

2. 能力建設(shè)：行業(yè)協(xié)會、央行及其他監(jiān)管機構(gòu)、國際組織、非政府性機構(gòu)和學(xué)術(shù)機構(gòu)等組織可以通過組織研討會、培訓(xùn)會等交流活動，將環(huán)境風(fēng)險分析方法作為公共產(chǎn)品，向金融業(yè)進行推廣。

 

3. 支持示范項目：NGFS、國際組織、央行和其他監(jiān)管機構(gòu)可以考慮對重點行業(yè)或重點地區(qū)的示范研究項目進行扶持，這些項目可針對銀行業(yè)、資管業(yè)和保險業(yè)金融機構(gòu)，并覆蓋對環(huán)境和氣候因素有重大風(fēng)險敞口的地區(qū)和產(chǎn)業(yè)。

 

4. 披露風(fēng)險敞口和環(huán)境風(fēng)險分析結(jié)果：應(yīng)該建立一個國際通用的、健全的環(huán)境披露框架。在條件成熟的國家，央行和其他監(jiān)管機構(gòu)可以鼓勵各金融機構(gòu)根據(jù)氣候相關(guān)財務(wù)披露（Task Force on Climate-related Financial Disclosures，簡稱TFCD）建議，披露其對環(huán)境和氣候因素的風(fēng)險敞口及環(huán)境風(fēng)險分析結(jié)果。

 

5. 建立關(guān)鍵風(fēng)險指標（Key Risk Indicators，簡稱KRI）和相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫：在鼓勵市場主體和學(xué)術(shù)機構(gòu)研究與環(huán)境和氣候相關(guān)的關(guān)鍵風(fēng)險指標的同時，NGFS及相關(guān)國際組織自身也可開展相關(guān)研究。明確關(guān)鍵風(fēng)險指標將有助于金融機構(gòu)和監(jiān)管部門識別、評估與管理環(huán)境和氣候相關(guān)風(fēng)險，并提升數(shù)據(jù)的可比性。

 

6. 建立綠色和棕色經(jīng)濟活動的分類體系：政策制定者們應(yīng)組織利益相關(guān)者和專家，共同建立和推廣對經(jīng)濟活動的分類體系，將“綠色”和“棕色”的經(jīng)濟活動加以區(qū)分，使得金融機構(gòu)可以更清楚地了解和評估不同類型經(jīng)濟活動所帶來的機遇和風(fēng)險。

 

央行與監(jiān)管機構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）主席、荷蘭央行執(zhí)行董事Frank Elderson表示：“我們必須在環(huán)境風(fēng)險分析方面采取行動。然而，目前很多金融機構(gòu)及其監(jiān)管者仍處于準備數(shù)據(jù)、模型和工具的初級階段。金融行業(yè)若要準確地評估和管理其面臨的環(huán)境和氣候相關(guān)風(fēng)險，仍需要在能力建設(shè)、數(shù)據(jù)優(yōu)化、模型優(yōu)化等方面加大投入。”

 

央行與監(jiān)管機構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）監(jiān)管工作組主席、中國人民銀行行長特別顧問、《綜述》主要作者和《案例集》主編馬駿表示：“環(huán)境和氣候相關(guān)風(fēng)險（包括物理風(fēng)險和轉(zhuǎn)型風(fēng)險）可能會對金融機構(gòu)造成重大的金融或財務(wù)影響。隨著各國政府采取大規(guī)模減排行動、限制污染性活動，以及綠色低碳科技的快速進展，銀行對污染性和高碳資產(chǎn)的敞口會導(dǎo)致其壞賬率上升，機構(gòu)投資者也會面臨‘棕色’資產(chǎn)減值的風(fēng)險。”

 

《案例集》詳細介紹了超過三十家機構(gòu)的環(huán)境風(fēng)險分析的方法和應(yīng)用案例，并對其進行了深入討論。這本長達600頁的案例集是迄今為止最為完整的一份關(guān)于環(huán)境風(fēng)險分析的文獻，能在很大程度上將原先“私有”的一些方法轉(zhuǎn)化為公共產(chǎn)品，有助于大面積推廣環(huán)境風(fēng)險分析方法，并鼓勵全球金融機構(gòu)進一步開發(fā)、完善這些分析方法。

 

“《案例集》的內(nèi)容與所有金融機構(gòu)和金融監(jiān)管者都密切相關(guān)，包含了對環(huán)境風(fēng)險分析領(lǐng)域的深刻見解和大量的技術(shù)性細節(jié)描述，具有很高的價值。報告還介紹了國際上一些金融機構(gòu)對環(huán)境風(fēng)險分析的應(yīng)用實例，這些案例也能起到示范性作用，鼓勵其他機構(gòu)效仿。”Frank Elderson表示。

 

“作為綠色金融的一個重要組成部分，金融監(jiān)管者應(yīng)將環(huán)境風(fēng)險分析的推廣應(yīng)用提上日程。此外，環(huán)境風(fēng)險分析的基本方法應(yīng)該以公共產(chǎn)品的形式提供給全球金融業(yè)，以降低金融機構(gòu)在這個領(lǐng)域的研發(fā)成本。我們希望《綜述》和《案例集》能有效地推動相關(guān)方法的普及，并且鼓勵和引導(dǎo)該重要領(lǐng)域內(nèi)研究和應(yīng)用的進一步發(fā)展。”馬駿表示。

 

中國人民銀行研究局局長王信在近期《清華金融評論》發(fā)表的文章（“將氣候變化相關(guān)風(fēng)險納入央行政策框架的爭論和國際實踐”）中表示：“氣候變化帶來的金融風(fēng)險已受到各經(jīng)濟體央行和金融監(jiān)管部門高度關(guān)注。央行與金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)持續(xù)加強研究，在金融管理、貨幣政策和宏觀審慎政策制定中，充分考慮氣候變化因素，重點關(guān)注受氣候變化相關(guān)風(fēng)險影響較大的產(chǎn)業(yè)和地區(qū)，并積極加強相關(guān)國際交流與合作。”

 

中國銀行保險監(jiān)督管理委員會政策研究局一級巡視員葉燕斐表示：“氣候變化是有文明以來人類所面臨的最嚴峻、最緊迫、最持久的挑戰(zhàn)。應(yīng)對氣候變化，調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式，管理氣候變化風(fēng)險及由此引發(fā)的一系列風(fēng)險，事關(guān)銀行和保險機構(gòu)的切身利益。NGFS《綜述》和《案例集》兩份重要報告的發(fā)布，將為中國的銀行業(yè)和保險業(yè)在開展針對自身面臨的環(huán)境和氣候風(fēng)險方面，提供重要的參考。

 

中國工商銀行現(xiàn)代研究院副院長殷紅表示：“正是由于意識到環(huán)境風(fēng)險的相關(guān)性和重要性，工商銀行早在2015年就開始研究環(huán)境風(fēng)險對銀行信貸業(yè)務(wù)的影響，是全球最早開展環(huán)境風(fēng)險分析的金融機構(gòu)之一。此次，工商銀行的環(huán)境風(fēng)險分析方法作為中國相關(guān)領(lǐng)域的重要代表也被納入《案例集》。工商銀行將繼續(xù)加強與國際國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)先機構(gòu)的合作，加強對金融業(yè)，特別是銀行業(yè)在環(huán)境風(fēng)險分析領(lǐng)域的研究和應(yīng)用。”

 

NGFS發(fā)布的這兩份文件的鏈接是：

 

《金融機構(gòu)環(huán)境風(fēng)險分析綜述》

 

https://www.ngfs.net/sites/default/files/medias/documents/overview_of_environmental_risk_analysis_by_financial_institutions.pdf

 

《環(huán)境風(fēng)險分析方法案例集》

 

https://www.ngfs.net/sites/default/files/medias/documents/case_studies_of_environmental_risk_analysis_methodologies.pdf