5月10日,民革北京市委“借REITS盤活存量雙碳資產(chǎn),助力我市雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)”課題組到中信金石基金管理有限公司(以下簡稱“中信金石”)開展調(diào)研。民革北京市委經(jīng)濟(jì)專委會(huì)副主任金星及課題組成員參加了此次調(diào)研。座談會(huì)上,中信金石總經(jīng)理劉煒敏介紹了該公司在雙碳資產(chǎn)盤活領(lǐng)域業(yè)務(wù)開展情況和成功案例,并希望通過本次調(diào)研共同探討盤活存量雙碳資產(chǎn),助力首都經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展。
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雙方圍繞“盤活雙碳資產(chǎn)”的主題,就中信金石在雙碳資產(chǎn)盤活領(lǐng)域開展的實(shí)踐與成功案例、未來北京市持續(xù)盤活存量雙碳資產(chǎn)等問題進(jìn)行了深入交流。 本@文$內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om
金星副主任對中信金石協(xié)助調(diào)研表示感謝,并介紹了此次調(diào)研的背景和意義。他指出,碳達(dá)峰碳中和是國家戰(zhàn)略,也是未來發(fā)展的方向。北京作為首都,經(jīng)過多年的快速發(fā)展,積累了多種類型的綠色存量資產(chǎn),亟需借助REITs等金融工具盤活存量雙碳資產(chǎn)。民革北京市委在盤活雙碳資產(chǎn)方面做出積極探討,組織參加實(shí)地調(diào)研,掌握一手材料,力爭為首都雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)提出有建設(shè)性的意見建議。
關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金
(REITs)常態(tài)化發(fā)行相關(guān)工作的通知
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中國證監(jiān)會(huì)各派出機(jī)構(gòu),上海證券交易所,深圳證券交易所,中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司,中國證券金融股份有限公司,中證數(shù)據(jù)有限責(zé)任公司,中國證券業(yè)協(xié)會(huì),中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì): 本@文$內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om
為貫徹落實(shí)黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神,按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見》(國辦發(fā)〔2022〕19號)工作部署,進(jìn)一步推進(jìn)REITs常態(tài)化發(fā)行,完善基礎(chǔ)制度和監(jiān)管安排,健全市場功能,更好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?,F(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下: 內(nèi)/容/來/自:中-國/碳-排*放^交%易#網(wǎng)-tan p a i fang . com
一、加快推進(jìn)市場體系建設(shè),提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力
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(一)拓寬試點(diǎn)資產(chǎn)類型。貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議關(guān)于著力擴(kuò)大國內(nèi)需求,優(yōu)化政策措施,充分發(fā)揮消費(fèi)的基礎(chǔ)作用,把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置的決策部署,研究支持增強(qiáng)消費(fèi)能力、改善消費(fèi)條件、創(chuàng)新消費(fèi)場景的消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs。優(yōu)先支持百貨商場、購物中心、農(nóng)貿(mào)市場等城鄉(xiāng)商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)項(xiàng)目,保障基本民生的社區(qū)商業(yè)項(xiàng)目發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs。項(xiàng)目用地性質(zhì)應(yīng)符合土地管理相關(guān)規(guī)定。項(xiàng)目發(fā)起人(原始權(quán)益人)應(yīng)為持有消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施、開展相關(guān)業(yè)務(wù)的獨(dú)立法人主體,不得從事商品住宅開發(fā)業(yè)務(wù)。嚴(yán)禁規(guī)避房地產(chǎn)調(diào)控要求,不得為商品住宅開發(fā)項(xiàng)目變相融資。
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(二)分類調(diào)整項(xiàng)目收益率和資產(chǎn)規(guī)模要求。申報(bào)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs的特許經(jīng)營權(quán)、經(jīng)營收益權(quán)類項(xiàng)目,基金存續(xù)期內(nèi)部收益率(IRR)原則上不低于5%;非特許經(jīng)營權(quán)、經(jīng)營收益權(quán)類項(xiàng)目,預(yù)計(jì)未來3年每年凈現(xiàn)金流分派率原則上不低于3.8%。落實(shí)中央“房住不炒”要求,充分考慮保障性租賃住房的保障屬性,鼓勵(lì)更多保障性租賃住房REITs發(fā)行,首次申報(bào)發(fā)行REITs的保障性租賃住房項(xiàng)目,當(dāng)期目標(biāo)不動(dòng)產(chǎn)評估凈值原則上不低于8億元,可擴(kuò)募資產(chǎn)規(guī)模不低于首發(fā)規(guī)模的2倍。 內(nèi)/容/來/自:中-國/碳-排*放^交%易#網(wǎng)-tan p a i fang . com
(三)推動(dòng)擴(kuò)募發(fā)行常態(tài)化。按照市場化法治化原則,鼓勵(lì)運(yùn)營業(yè)績良好、投資運(yùn)作穩(wěn)健、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范的上市REITs通過增發(fā)份額收購資產(chǎn),開展并購重組活動(dòng)。加快推動(dòng)首批擴(kuò)募REITs項(xiàng)目落地,完善擴(kuò)募定價(jià)機(jī)制,鼓勵(lì)更多符合條件的擴(kuò)募項(xiàng)目發(fā)行上市。
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(四)擴(kuò)大市場參與主體范圍。支持經(jīng)營規(guī)范、治理健全、資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)豐富的優(yōu)質(zhì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn),允許符合條件的機(jī)構(gòu)參與基礎(chǔ)設(shè)施REITs,依托其在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目儲(chǔ)備和運(yùn)營管理優(yōu)勢,促進(jìn)形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)。 本`文@內(nèi)-容-來-自;中_國_碳排0放_交-易=網(wǎng) t an pa ifa ng . c om
(五)加強(qiáng)二級市場建設(shè)。健全二級市場流動(dòng)性支持制度安排,完善做市機(jī)制,加強(qiáng)對做市商的考核評價(jià),督促其積極履行做市義務(wù)。適時(shí)推出REITs實(shí)時(shí)指數(shù)。
二、完善審核注冊機(jī)制,提高制度化規(guī)范化透明化水平 禸嫆@唻洎:狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńpāīfāńɡ.cōm
(六)優(yōu)化審核注冊流程。建立分工明確、各有側(cè)重、高效銜接的審核注冊工作機(jī)制,進(jìn)一步優(yōu)化審核注冊流程,提高審核注冊工作的規(guī)范性、可預(yù)期性和透明度。證監(jiān)會(huì)和證券交易所原則上應(yīng)當(dāng)將問題一次匯總成書面反饋意見,并由證券交易所統(tǒng)一發(fā)出。堅(jiān)持開門辦審核,定期開展市場機(jī)構(gòu)座談會(huì),傳遞監(jiān)管工作理念。
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(七)明確大類資產(chǎn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)??偨Y(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn),對產(chǎn)業(yè)園區(qū)、收費(fèi)公路等實(shí)踐較多的資產(chǎn)類型,按照“成熟一類、推出一類”的原則,細(xì)化完善審核和信息披露要點(diǎn),對項(xiàng)目質(zhì)量從嚴(yán)要求,并以適當(dāng)方式向市場公開,加快成熟類型資產(chǎn)的推薦審核透明度和發(fā)行上市節(jié)奏。同時(shí),建立常態(tài)化會(huì)商機(jī)制,著力解決“新類型”項(xiàng)目面臨的重大疑難和無先例問題,并通過培訓(xùn)、典型案例分享等方式向市場公開,加快試點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)展,引導(dǎo)市場規(guī)范發(fā)展。 禸*嫆唻@洎:狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńpāīfāńɡ.cōm
(八)完善發(fā)行、信息披露等基礎(chǔ)制度。健全REITs發(fā)售業(yè)務(wù)規(guī)則,完善資產(chǎn)估值和詢價(jià)定價(jià)機(jī)制,規(guī)范發(fā)行推介、詢價(jià)、定價(jià)、配售行為。制定臨時(shí)信息披露指引,強(qiáng)化重大事項(xiàng)披露要求。研究規(guī)范治理機(jī)制的權(quán)責(zé)條款,完善REITs治理結(jié)構(gòu)。
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三、規(guī)范與發(fā)展并重,促進(jìn)市場平穩(wěn)運(yùn)行 本文`內(nèi)-容-來-自;中_國_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om
(九)構(gòu)建全鏈條監(jiān)管機(jī)制。遵循REITs特點(diǎn)規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特征,結(jié)合基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)模式,建立健全包括項(xiàng)目盡調(diào)、發(fā)行定價(jià)、信息披露、資產(chǎn)運(yùn)營管理、二級市場交易等環(huán)節(jié)的全鏈條監(jiān)管制度。突出以“管資產(chǎn)”為核心,按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則,加強(qiáng)對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量、運(yùn)營管理的穿透監(jiān)管。 本文@內(nèi)/容/來/自:中-國-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com
(十)促進(jìn)市場主體歸位盡責(zé)。證監(jiān)局、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)等單位應(yīng)當(dāng)各司其職,協(xié)同配合,形成監(jiān)管合力。壓實(shí)基金管理人的主動(dòng)管理責(zé)任,督促基金管理人、基金托管人、資產(chǎn)支持證券管理人、原始權(quán)益人、外部運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問、證券基金服務(wù)機(jī)構(gòu)等參與方依法履行職責(zé)。依法打擊違法違規(guī)行為,保護(hù)投資者合法權(quán)益。
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四、進(jìn)一步凝聚各方合力,推動(dòng)市場持續(xù)健康發(fā)展
(十一)建立重點(diǎn)地區(qū)綜合推動(dòng)機(jī)制。依托REITs儲(chǔ)備項(xiàng)目豐富的重點(diǎn)地區(qū),聚焦國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)的能源、交通、生態(tài)環(huán)保、保障性租賃住房和數(shù)據(jù)中心等重點(diǎn)領(lǐng)域,推動(dòng)完善由地方發(fā)展改革委、證監(jiān)局、金融局、國資委等多部門參加的綜合推動(dòng)機(jī)制,統(tǒng)籌協(xié)調(diào)解決REITs涉及的項(xiàng)目合規(guī)、國資轉(zhuǎn)讓、稅收政策、權(quán)益確認(rèn)等問題,保障常態(tài)化發(fā)展的項(xiàng)目資源供給。堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”方針,著力推動(dòng)解決民營企業(yè)REITs試點(diǎn)存在的困難和問題。 本+文`內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
(十二)推動(dòng)完善配套政策。加強(qiáng)與相關(guān)部門溝通,進(jìn)一步明確基礎(chǔ)設(shè)施REITs的會(huì)計(jì)處理方式和稅收征管細(xì)則。推動(dòng)社?;?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等配置型長期機(jī)構(gòu)投資者參與投資,積極培育專業(yè)化REITs投資者群體,助力市場平穩(wěn)運(yùn)行。借鑒境外成熟市場實(shí)踐,及時(shí)總結(jié)REITs試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn),抓緊推動(dòng)REITs專項(xiàng)立法。 本+文`內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
本通知自印發(fā)之日起生效。請結(jié)合單位職責(zé),加快推動(dòng)各項(xiàng)工作落實(shí)落地。
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中國證監(jiān)會(huì)
2023年3月7日