創(chuàng)金合信基金曹春林：深耕碳中和投資機(jī)會(huì)

　　二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取在2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，碳達(dá)峰、碳中和已上升為國(guó)家戰(zhàn)略。在此背景下，創(chuàng)金合信基金旗下創(chuàng)金合信碳中和混合基金將于8月23日發(fā)行，由投資經(jīng)驗(yàn)豐富的曹春林擔(dān)任基金經(jīng)理。

 

　　談及與碳中和相關(guān)的投資機(jī)會(huì)，曹春林表示，看好新能源汽車（能源使用端）、光伏風(fēng)電（能源供給端）、循環(huán)利用（如再生金屬、再生塑料等的回收）和人工智能（可以提升效率、降低能耗）等四大領(lǐng)域。

 

　　據(jù)悉，曹春林擁有16年證券基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，自2013年起研究新能源行業(yè)，對(duì)產(chǎn)業(yè)有著深刻的理解。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月17日，曹春林管理的創(chuàng)金合信新能源汽車基金近1年收益率120.37%，在全部普通股票型基金排名第四，大幅跑贏同類產(chǎn)品。

 

　　挖掘景氣度最好的行業(yè)

 

　　“市場(chǎng)永遠(yuǎn)會(huì)追逐最好的資產(chǎn)。”曹春林主要從中觀維度挖掘景氣度最好的行業(yè)，投資增量市場(chǎng)。他主要從三個(gè)維度判斷行業(yè)景氣：一是商業(yè)模式是否清晰；二是競(jìng)爭(zhēng)格局是否良好，當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)格局下，行業(yè)龍頭公司能否實(shí)現(xiàn)較好的盈利；三是行業(yè)是否處于“從0到1”的成長(zhǎng)階段，新興行業(yè)的增速會(huì)更快，未來(lái)的發(fā)展空間會(huì)很大。

 

　　在選股方面，曹春林主要投資行業(yè)龍頭，會(huì)給予合理的估值溢價(jià)；投資成長(zhǎng)股，會(huì)對(duì)格局好、確定性高的個(gè)股給予較高的估值容忍度。

 

　　對(duì)于投資中的黑馬股和白馬股，曹春林有著自己的理解，認(rèn)為白馬股的回報(bào)率不會(huì)特別高，而黑馬股通常存在于進(jìn)入上升大趨勢(shì)且處于發(fā)展偏早期的行業(yè)中，從不被看好向白馬股轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，投資收益率比較高。不過(guò)，曹春林也表示，挖掘黑馬股的難度比較高，投資成功的概率沒那么大。“想要找到黑馬股，就需要緊密跟蹤公司，有足夠深的研究下沉度，且需要及時(shí)糾錯(cuò)。”

 

　　曹春林認(rèn)為，因?yàn)樾履茉窜嚢鍓K預(yù)期差最大、上漲最快的階段在去年下半年已經(jīng)完成，目前該行業(yè)很難出現(xiàn)黑馬股。在碳中和相關(guān)投資機(jī)會(huì)中，智能化和循環(huán)利用回收等領(lǐng)域出現(xiàn)黑馬股的可能性更大。

 

　　短期看好新能源汽車

 

　　曹春林表示：“當(dāng)前A股盈利修復(fù)周期尚未走完，權(quán)益市場(chǎng)將持續(xù)從地產(chǎn)投資、銀行理財(cái)端導(dǎo)入資金，疊加公募、外資等增量資金，這將給市場(chǎng)帶來(lái)較好的流動(dòng)性支撐。”

 

　　在此背景下，曹春林認(rèn)為，A股下半年將維持震蕩向上的市場(chǎng)格局，成長(zhǎng)股或迎來(lái)估值行情。一方面，新能源電池環(huán)節(jié)在下半年會(huì)逐步釋放產(chǎn)能，行業(yè)將呈現(xiàn)供需兩旺的態(tài)勢(shì)。另一方面，下半年或迎來(lái)估值切換行情，新能源車相關(guān)個(gè)股屬于成長(zhǎng)股，整體的性價(jià)比會(huì)更高。

 

　　具體來(lái)看，曹春林看好新能源汽車、光伏風(fēng)電、循環(huán)利用和人工智能等四大領(lǐng)域。中國(guó)的新能源汽車、光伏企業(yè)在全球范圍內(nèi)具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局好，兩大領(lǐng)域的龍頭股是全球新能源核心資產(chǎn)。經(jīng)過(guò)前期較快的發(fā)展，循環(huán)利用回收技術(shù)相當(dāng)成熟，且存在巨大的行業(yè)發(fā)展空間。人工智能是蓬勃發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，基于中國(guó)龐大的市場(chǎng)需求、工程師紅利，相關(guān)產(chǎn)業(yè)具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/div> 【版權(quán)聲明】本網(wǎng)為公益類網(wǎng)站，本網(wǎng)站刊載的所有內(nèi)容，均已署名來(lái)源和作者，僅供訪問(wèn)者個(gè)人學(xué)習(xí)、研究或欣賞之用，如有侵權(quán)請(qǐng)權(quán)利人予以告知，本站將立即做刪除處理（QQ：51999076）。