進一步發(fā)展綠色金融推動治理能力現(xiàn)代化的思考與建議

“綠水青山就是金山銀山”，注重經(jīng)濟環(huán)境效益，挖掘生態(tài)固有價值，開發(fā)環(huán)境生產(chǎn)力，引導(dǎo)經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，是綠色金融提升我國治理體系和治理能力現(xiàn)代化、助推經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要內(nèi)容。針對綠色金融未來發(fā)展的方向，本文提出以下建議。

 

第一，構(gòu)建更加具備氣候與環(huán)境風(fēng)險金融適應(yīng)能力的金融治理機制。中國人民銀行副行長陳雨露日前在指出，氣候變化因其“長期性、結(jié)構(gòu)性、全局性”的特征，已成為導(dǎo)致經(jīng)濟和金融體系結(jié)構(gòu)性變化的重大因素之一。應(yīng)以足夠的前瞻性，推動構(gòu)建現(xiàn)代金融體系和宏觀政策有效框架，以應(yīng)對氣候變化導(dǎo)致的宏觀金融風(fēng)險。對于未來的綠色金融發(fā)展來說，如何更加有效的管理和防范氣候與環(huán)境風(fēng)險，需要進行進一步的機制化的頂層設(shè)計。一方面，當前已經(jīng)在推進的環(huán)境信息披露政策，以及環(huán)境風(fēng)險管理機制，應(yīng)該得到更大規(guī)模的運用。另一方面，推動綠色金融領(lǐng)域的立法出臺，實現(xiàn)金融有關(guān)法條與環(huán)境有關(guān)法條的有機連接和良性互動，也將對于未來治理能力的提升發(fā)揮重要作用。此外，通過金融科技手段，進行有效的數(shù)據(jù)庫建設(shè)和有關(guān)金融機構(gòu)綠色金融管理系統(tǒng)建設(shè)，探索實現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在綠色金融領(lǐng)域的規(guī)模化運用將成為未來治理落地的抓手。
 

第二，提升綠色貨幣政策和宏觀審慎監(jiān)管體系的調(diào)節(jié)作用。目前，我國24家全國系統(tǒng)重要性銀行的綠色金融執(zhí)業(yè)情況已納入宏觀審慎考核體系，人民銀行在2020年經(jīng)濟工作會議中提出，將加快完善宏觀審慎管理框架，逐步擴大審慎政策覆蓋領(lǐng)域，未來應(yīng)進一步擴大綠色金融在MPA考核中的比重。此外，人民銀行已將綠色資產(chǎn)納入中期借貸便利（MLF）、常備借貸便利（SLF）、抵押補充貸款（PSL）和信貸政策支持再貸款等貨幣政策工具的合格擔保品范圍，未來應(yīng)進一步發(fā)揮貨幣政策在綠色資產(chǎn)中的調(diào)節(jié)作用，盤活綠色信貸，滿足綠色債券發(fā)行需求。
 

第三，在審慎監(jiān)管的前提下，引導(dǎo)綠色金融產(chǎn)品有效創(chuàng)新。當前寬貨幣、緊信用的趨勢下，有效創(chuàng)新對于綠色金融產(chǎn)品體系的豐富具有重要意義。從市場份額來看，我國已有產(chǎn)品以綠色信貸和綠色債券為主，綠色ABS等產(chǎn)品發(fā)展實發(fā)展時間相對較短，綠色基金市場實踐相對缺乏，綠色保險品種有待豐富，環(huán)境權(quán)益交易基礎(chǔ)設(shè)施仍在布局之中，有限的綠色金融產(chǎn)品品種難以滿足市場多元化需求。在不擴大整體信用風(fēng)險敞口的前提下，應(yīng)進一步引導(dǎo)資本市場創(chuàng)新，豐富綠色金融產(chǎn)品的供給能力和多樣性，為實體經(jīng)濟運用多層次資本市場滿足綠色融資及交易需求提供便利。
 

第四，深化綠色金融改革試驗區(qū)試點推動區(qū)域綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型。人民銀行在2020年經(jīng)濟工作會議中提出，要全面提高金融服務(wù)與金融管理水平，深化綠色金融區(qū)域改革試點。目前，我國六個省份累計成立了九個綠色金融改革試驗區(qū)，從以往實踐來看，試驗區(qū)通過構(gòu)建自上而下的政策體系，推動綠色信貸和綠色債券發(fā)行，探索建立環(huán)境權(quán)益市場等多種方式，在深入貫徹綠色發(fā)展理念、構(gòu)建完善綠色金融體系以及不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品等多個方面均處于領(lǐng)先水平，對于帶動地方綠色金融發(fā)展起到了很好的示范作用。未來應(yīng)進一步推行區(qū)域試點，提高地方高質(zhì)量發(fā)展水平的同時擴大綠色金融的覆蓋面和執(zhí)行效果。
 

第五，加強綠色金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同配合。對于地方政府而言，產(chǎn)業(yè)政策集中體現(xiàn)了逆周期布局的前瞻性，對于引導(dǎo)金融機構(gòu)和資本流向具有重要意義。目前，我國已有綠色金融產(chǎn)品對包括節(jié)能、污染治理、清潔能源等多個行業(yè)提供了助力與支持，然而綠色行業(yè)融資不暢、舉債艱難的現(xiàn)象仍然存在。應(yīng)結(jié)合各地方不同的資源稟賦和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，根據(jù)地方綠色發(fā)展需要布局產(chǎn)業(yè)政策，創(chuàng)建產(chǎn)業(yè)基金，并建立由地方到中央、由企業(yè)到政府的反饋機制，對綠色金融提供產(chǎn)業(yè)支持的效果進行及時分析。此外，各地方應(yīng)繼續(xù)通過財政政策為企業(yè)提供資信支持，通過稅收調(diào)整進一步降低環(huán)保企業(yè)稅負，協(xié)同產(chǎn)業(yè)政策提升綠色發(fā)展能力。

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第六，推動ESG相關(guān)政策出臺，引導(dǎo)企業(yè)提升現(xiàn)代化治理能力。環(huán)境、社會及公司治理（ESG）理念在企業(yè)層面的貫徹與執(zhí)行對于長期引導(dǎo)經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型、改善市場主體行為而言十分關(guān)鍵。未來應(yīng)進一步加強和企業(yè)在履行環(huán)境及社會責(zé)任方面的信息披露，并針對其社會責(zé)任履行情況進行進一步考核。同時，應(yīng)進一步提升企業(yè)內(nèi)部治理水平以及綠色發(fā)展意識，使得ESG理念更好參與市場主體決策，為綠色金融的可持續(xù)發(fā)展提供長期理念支持。

 

作者：

劉蘇陽 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員

云祉婷 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院助理研究員