“碳達峰、碳中和”目標下信托公司的機遇與挑戰(zhàn)

 

推動長期資金入市。由于長期資金的缺乏，股權投資、資產管理的投資策略偏重于在短期內博取較高的收益率。在海外成熟市場，養(yǎng)老金、保險等大型機構投資者已成為ESG投資領域的主導力量。因此，監(jiān)管機構可考慮推動以養(yǎng)老金、保險資金為代表的長期資金積極參與綠色投資市場，或增加對綠色PE/VC機構的投資，為整個市場帶來示范作用。目前，我國一些大型保險機構已經在投資原則、相關投資策略以及投資評估流程中納入了環(huán)境與氣候相關因素，針對不達標的公司實行不投資或撤資，同時對綠色項目給予投融資支持。未來，監(jiān)管機構可以繼續(xù)積極推廣先行企業(yè)實踐經驗，引導長期資金入市，激發(fā)市場對綠色股權項目的投資熱情。

 

加強氣候風險管控。監(jiān)管機構在大型金融機構、投資機構中宣貫ESG理念，通過激勵、考核措施將ESG理念嵌入公司發(fā)展策略、項目篩選標準的制定中，推廣市場對ESG的認知。同時，協(xié)助金融機構建立有關棕色資產的風險暴露和處置機制，維護金融體系在綠色轉型進程中的穩(wěn)定。如加強企業(yè)的信息披露強制性要求，組織開發(fā)統(tǒng)一的氣候風險測算方法和測算工具，統(tǒng)一測算標準，指導金融機構開展資產質量壓力測試，計算其投融資的環(huán)境風險敞口和碳足跡信息，并在資產配置中予以充分考慮。

 

為綠色股權投資項目提供操作便利性。對于開展股權投資項目的機構本身而言，監(jiān)管部門可考慮加強綠色投資業(yè)務指導，增強投資機構在碳中和與ESG領域的專業(yè)度；同時，可通過降低綠色私募股權、創(chuàng)投基金的合格投資者門檻、另行規(guī)定資管產品投資綠色基金不受嵌套制約、政府作為有限合伙人直接出資、優(yōu)先鼓勵符合條件的綠色企業(yè)赴新三板掛牌或交易所上市、為綠色投資產品的審批設立綠色通道等措施激勵綠色股權投資業(yè)務的開展。

 

徐琨單位為華潤股份有限公司，黃艾嘉、陳志航單位均為華潤深國投信托有限公司