綠色碳金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 助力國家“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)

 

碳交易市場是為應(yīng)對(duì)全球氣候變暖、減少二氧化碳排放所創(chuàng)新的一種市場機(jī)制。為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于碳達(dá)峰、碳中和的重大決策部署，中信建投堅(jiān)持以“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)綠色發(fā)展、增進(jìn)民生福祉”為目標(biāo)，支持和推進(jìn)綠色碳金融建設(shè)，并在開展碳金融業(yè)務(wù)過程中積累了豐富的境內(nèi)外業(yè)務(wù)場景。

“當(dāng)前我國碳市場參與者較為單一，主要為實(shí)體企業(yè)，市場交易還不活躍，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能還不完善，存在履約月份交易量集中、價(jià)格漲幅巨大，而其余月份交易量寡淡的潮汐現(xiàn)象。”中信建投有關(guān)人士進(jìn)一步解釋稱，在履約月份，排放量較高的企業(yè)會(huì)因配額不足面臨較大的履約風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于市場價(jià)格偏高，履約成本也隨之增加；在非履約月份，企業(yè)往往面臨著難以尋找匹配交易對(duì)手的問題，為了實(shí)現(xiàn)買入或賣出配額，成交價(jià)格可能會(huì)偏離公允價(jià)格，在增加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本的同時(shí)，也加劇了碳市場價(jià)格波動(dòng)。

為了穩(wěn)定市場價(jià)格，提升市場交易量，幫助實(shí)體企業(yè)降低履約風(fēng)險(xiǎn)和成本，中信建投持續(xù)在上海及湖北等地方碳市場提供多檔深層次報(bào)價(jià)，在非履約月份的淡季也能為市場注入流動(dòng)性。實(shí)體企業(yè)可以根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃在碳市場進(jìn)行配額交易，既能隨時(shí)賣出配額融入資金，也能以適合的價(jià)格提前買入配額用于未來履約，可以更加有效地管理手中的碳配額。據(jù)中信建投有關(guān)人士介紹，截至2024年8月，中信建投在國內(nèi)碳市場累計(jì)成交已近千筆，提升了市場活躍度，維護(hù)了碳市場價(jià)格穩(wěn)定。

除現(xiàn)貨市場外，中信建投也積極在上海碳配額遠(yuǎn)期市場提供雙邊報(bào)價(jià)，助力提升碳遠(yuǎn)期的流動(dòng)性。上述中信建投有關(guān)人士告訴記者，通過碳配額遠(yuǎn)期交易，中信建投不僅為實(shí)體企業(yè)提供了碳資產(chǎn)交易、保值、增值的工具，更為實(shí)體企業(yè)提供了碳配額管理的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，幫助企業(yè)降低因未來市場價(jià)格波動(dòng)和流動(dòng)性不足而增加履約成本的風(fēng)險(xiǎn)，從多個(gè)維度發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)值，助力國家建立多層次碳金融市場。

此外，為了幫助企業(yè)更好地盤活手中的碳資產(chǎn)，中信建投在上海、湖北等地方碳市場積極嘗試碳回購交易，為企業(yè)提供資金融通的創(chuàng)新融資工具。期初，中信建投從企業(yè)購入碳配額，為企業(yè)融入資金，幫助企業(yè)盤活碳資產(chǎn)；期末，企業(yè)再以約定價(jià)格從中信建投購回碳配額用于履約，從而獲得短期資金融通。

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