“目前,大部分煤制乙二醇項目處于盈虧平衡點以下,很多企業(yè)不得不減產(chǎn)、停產(chǎn),行業(yè)洗牌在所難免。”
“煤制烯烴是公認‘最賺錢’的煤化工細分領(lǐng)域,即便如此,大部分項目也難抵低油價沖擊。國際油價低于40美元/桶,項目基本就不賺錢了。”
“本輪油價暴跌與以往有很大區(qū)別,絕不能寄希望于油價短期內(nèi)反彈回升,必須做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。”
近一個月來,國際油價斷崖式下跌,WTI
價格一度跌破20美元/桶,在影響油市的同時,也給現(xiàn)代煤化工發(fā)展敲響警鐘。在接受記者采訪時,多位行業(yè)
專家、企業(yè)人士紛紛表達擔(dān)憂之情。業(yè)內(nèi)甚至認為,油價閃崩疊加新冠肺炎疫情影響,行業(yè)正遭遇近年來的“最強”沖擊。這一次,現(xiàn)代煤化工能否經(jīng)受考驗?
行業(yè)遭遇近年來最大沖擊
3月初,國際油價開始下跌。截至4月2日,WTI原油期貨、布倫特原油期貨價格仍在30美元/桶之下。油價“跌跌不休”,讓煤化工企業(yè)的日子更緊了。
對此,下游市場很快出現(xiàn)連鎖反應(yīng),多個煤化工產(chǎn)品的價格應(yīng)聲下跌。例如,據(jù)中宇資訊統(tǒng)計,從3月6日到10日,粗苯、工業(yè)萘、高溫煤焦油價格已分別下滑158元/噸、77元/噸、31元/噸。而這些輕微跌幅僅是“開始”。
以近兩年最熱門的煤制乙二醇為例,現(xiàn)有項目成本多在4800-5000元/噸。除了傳統(tǒng)石油乙烯法路線,煤制乙二醇產(chǎn)能已占到總產(chǎn)能的40%以上。油價下跌以來,乙二醇期貨、現(xiàn)貨市場價格雙雙跌破4000元/噸,期貨價格一度低于3000元/噸。就在1年多前,煤制乙二醇尚處8000元/噸的高位。“相比傳統(tǒng)路線,煤制乙二醇已有很強競爭力。盡管如此,低油價沖擊仍導(dǎo)致大部分項目虧損,很多企業(yè)無奈減產(chǎn)、停產(chǎn)。”一位不愿具名的企業(yè)人士坦言。
石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院能源化工處處長王鈺進一步告訴記者,按照產(chǎn)品劃分,現(xiàn)代煤化工各細分行業(yè)均有自己的“臨界點”。在煤制油領(lǐng)域,當(dāng)油價分別高于70—75美元/桶、55美元/桶時,以油品為主、以化學(xué)品為主的項目才具備盈利能力。當(dāng)油價高于45—50美元/桶,煤制烯烴項目可保證盈利;油價低于40美元/桶,項目基本不賺錢。煤制乙二醇的盈虧平衡點,則在55美元/桶左右。
“國際油價若長期低于45美元/桶,現(xiàn)代煤化工行業(yè)將持續(xù)大面積虧損。短期若能回到50美元/桶,煤制烯烴項目還有一定盈利空間。”王鈺認為,相比2008年、2014年兩次油價暴跌,本次影響更甚,“可以說,這是近年來煤化工行業(yè)遭遇的最大一次沖擊。”
產(chǎn)品跌價暴露發(fā)展模式短板
煤化工項目的盈利能力與油價息息相關(guān),行業(yè)遭遇低油價沖擊也非首次。但多位業(yè)內(nèi)人士認為,相比以往,此輪沖擊更值得警醒。
“此次影響的時間長、范圍廣,疊加新冠肺炎疫情沖擊,未來
走勢尚不明朗。除了影響上游生產(chǎn),下游需求也大打折扣,終端產(chǎn)品降價很快,對行業(yè)產(chǎn)生全面性影響。”中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會煤化工專委會副秘書長王秀江表示,吸取前幾輪低油價教訓(xùn),煤化工企業(yè)已深刻認識到技術(shù)創(chuàng)新、管理升級等做法的重要性,并做了大量改進。但由于多重因素疊加,應(yīng)對本輪沖擊的難度更大。
陜西延長石油(集團)有限責(zé)任公司董事長楊悅也稱,本輪油價暴跌受多種因素影響,與以往有很大區(qū)別,絕不能寄希望于油價短期內(nèi)反彈回升,必須做好打持久戰(zhàn)的思想和行動準(zhǔn)備。
除了“眼前”難關(guān),一位資深人士向記者表示,此前,煤化工行業(yè)雖經(jīng)受住幾輪考驗,部分項目也取得較好經(jīng)濟效益,但油價下跌的風(fēng)險仍被低估了。“2014年暴跌之后,油價有所回升,現(xiàn)代煤化工重新熱了起來,大量項目爭相上馬。實際上,受世界經(jīng)濟形勢、原油生產(chǎn)成本、技術(shù)進步降低油耗等影響,長期維持中低油價的概率更大。”
上述人士認為,對低油價風(fēng)險的低估,還表現(xiàn)在現(xiàn)有項目復(fù)制多、創(chuàng)新少,進而導(dǎo)致行業(yè)整體以量取勝,并不占優(yōu)。“比如,煤制乙二醇項目市場化程度高、發(fā)展速度很快。但大批裝置在技術(shù)尚未成熟時就趕著上馬,有些投資存在明顯的盲目性,還有的產(chǎn)品質(zhì)量并不能適應(yīng)下游需求。項目數(shù)量多,應(yīng)用領(lǐng)域、范圍卻受限,低油價之下競爭力更弱。”
早前在接受記者采訪時,國家能源集團總經(jīng)理助理張繼明也稱,項目越建越多,但方案雷同、布局分散,沒有形成集群效應(yīng),投資和成本也未逐步降低。“以煤制烯烴為例,市場有缺口時,效益尚可觀。當(dāng)市場飽和時,能否抵住沿海和海外大規(guī)模低成本的產(chǎn)能沖擊?”
關(guān)鍵要在中低油價下具備競爭力
記者進一步了解到,部分企業(yè)正在通過增加多元化產(chǎn)品種類、加大高附加值產(chǎn)品比重、全面調(diào)整負荷等方式,積極應(yīng)對低油價沖擊。
短期來看,王鈺表示,國際油價將在很長一段時間內(nèi)低位運行,煤化工企業(yè)要做好過“緊日子”的準(zhǔn)備。“煤化工項目的經(jīng)濟性和競爭力,既受到油價影響,也與原料煤價格緊密相關(guān)。國際油價下跌,石油基產(chǎn)品的價格隨之下滑,國內(nèi)原料煤的價格卻沒有明顯波動,或者說相比油價變動,煤價反應(yīng)滯后。為避免煤化工項目被兩頭夾擊,建議企業(yè)在煤價上想想辦法。”
王鈺稱,對于自身有煤源的企業(yè)而言,調(diào)低化工用煤價格,相當(dāng)于減少煤礦利潤,從“左口袋”到“右口袋”以渡過眼前困難。對于其他企業(yè),可嘗試與供應(yīng)方談判適當(dāng)調(diào)整煤價,實現(xiàn)周期性緩解。“面對下游需求萎縮、國際油價震蕩,煤化工項目先要活下來。”
長遠來看,如何在中低油價下具備競爭力,是行業(yè)面臨的關(guān)鍵問題。張繼明表示,若回不到“高油價”時代,現(xiàn)代煤化工還將直面沿海新建煉化一體化項目的沖擊。相比之下,煤化工項目的單位產(chǎn)能投資大,是石油煉化單位產(chǎn)能投資強度的5—10倍;現(xiàn)有項目規(guī)模有限,往往只能生產(chǎn)1-2個主產(chǎn)品,很難實現(xiàn)梯級化利用。“未來,核心是成本與特色的競爭。現(xiàn)代煤化工行業(yè)缺乏生產(chǎn)成本低或獨特的產(chǎn)品,亟需找準(zhǔn)定位,根據(jù)自身特點耦合技術(shù)路線、優(yōu)化系統(tǒng)、統(tǒng)籌考慮,形成差異化特色明顯、比較優(yōu)勢突出的產(chǎn)品體系。”
上述資深專家也稱,以提高產(chǎn)業(yè)競爭力為基礎(chǔ),現(xiàn)代煤化工行業(yè)要尋求技術(shù)突破,分類施策、適度發(fā)展。“長期以來,提到煤化工就說規(guī)劃了多少萬噸的項目,接下來可否考慮換一換說法,從追求數(shù)量轉(zhuǎn)向數(shù)量與質(zhì)量并重。”
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