今年是黨和國(guó)家歷史上極為重要的一年。對(duì)于年輕的廣州期貨交易所(簡(jiǎn)稱“廣期所”)來(lái)說(shuō),2022年也極為重要。經(jīng)過(guò)兩年多的艱辛努力和精心籌備,廣期所終于迎來(lái)首個(gè)品種上市的重要日子。
2022年12月22日,廣期所工業(yè)硅期貨合約正式掛牌交易,翻開(kāi)了歷史新的一頁(yè)。12月23日,工業(yè)硅期權(quán)合約也將正式掛牌交易。
日前,廣州期貨交易所黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)胡政接受了上海證券報(bào)記者的專訪,就廣期所成立的宗旨和使命、服務(wù)重大國(guó)家戰(zhàn)略、保障品種平穩(wěn)上市和市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行等市場(chǎng)關(guān)心的重要話題,進(jìn)行了深入闡述。
上海證券報(bào):作為國(guó)內(nèi)最新設(shè)立的期貨交易所,怎樣理解廣期所的定位?
胡政:廣州期貨交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)內(nèi)第五家期貨交易所。廣期所的成立,是貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于研究設(shè)立創(chuàng)新型期貨交易所決策部署,健全多層次資本市場(chǎng)體系的重要舉措。
廣期所成立的宗旨和使命就是服務(wù)綠色發(fā)展、服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、服務(wù)“一帶一路”倡議,與黨的二十大精神高度契合。
廣期所攜綠色低碳基因誕生,立足于服務(wù)綠色發(fā)展。我們將扎實(shí)推進(jìn)工業(yè)硅、鋰、鉑、鈀、稀土等一批
新能源產(chǎn)業(yè)重要原材料期貨產(chǎn)品和
碳排放權(quán)、電力等綠色發(fā)展關(guān)鍵資源要素的產(chǎn)品研發(fā)上市工作,積極服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局,助力實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。
廣期所是粵港澳大灣區(qū)重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施,進(jìn)一步完善了大灣區(qū)金融要素市場(chǎng),與港交所、深交所聯(lián)動(dòng)合作,持續(xù)引導(dǎo)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、資金、人才等經(jīng)濟(jì)要素向粵港澳大灣區(qū)聚集,提升粵港澳大灣區(qū)的市場(chǎng)活力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
廣期所還將積極推動(dòng)與“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)的交易所以及期貨市場(chǎng)的交流合作,積極布局特色品種,輻射粵港澳大灣區(qū)和“一帶一路”沿線市場(chǎng),推動(dòng)資本市場(chǎng)更高水平對(duì)外開(kāi)放。
助力“雙碳”目標(biāo)平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)
上海證券報(bào):廣期所將在服務(wù)我國(guó)“雙碳”目標(biāo)上發(fā)揮怎樣的作用?
胡政:在“雙碳”目標(biāo)的引領(lǐng)下,以光伏、氫能源、電化學(xué)儲(chǔ)能為代表的新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展將進(jìn)一步提速。在傳統(tǒng)能源向新能源和
清潔能源轉(zhuǎn)型的過(guò)程中,新能源產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)等不確定性明顯增大,市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加劇,企業(yè)避險(xiǎn)需求強(qiáng)烈。廣期所正積極推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)工作,助力“雙碳”目標(biāo)平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)。
一是積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳排放權(quán)期貨產(chǎn)品研發(fā)工作。碳排放權(quán)期貨市場(chǎng)是多層次
碳市場(chǎng)的重要組成部分,通過(guò)形成連續(xù)、公開(kāi)、透明、高效、權(quán)威的遠(yuǎn)期
價(jià)格,幫助企業(yè)提前鎖定碳成本,便利安排節(jié)能技改或市場(chǎng)交易。同時(shí),期貨市場(chǎng)提供的有效
碳價(jià)有利于研發(fā)更豐富的低碳融資產(chǎn)品,引導(dǎo)和激勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)行減排項(xiàng)目投資,發(fā)揮
碳市場(chǎng)的資源配置功能。
二是加快推進(jìn)電力期貨產(chǎn)品研發(fā)工作。電力行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展對(duì)我國(guó)搭建清潔低碳綠色能源供應(yīng)體系具有重要意義。廣期所正在積極推進(jìn)電力期貨產(chǎn)品研發(fā),為風(fēng)電、光伏等新能源產(chǎn)業(yè)提供遠(yuǎn)期價(jià)格信號(hào)和有效避險(xiǎn)工具。同時(shí),推動(dòng)構(gòu)建期現(xiàn)貨協(xié)同的多層次電力市場(chǎng),能夠共同促進(jìn)新能源的投資、生產(chǎn)、交易、消納,發(fā)揮電力市場(chǎng)對(duì)能源清潔低碳轉(zhuǎn)型的支撐作用。
三是有序推進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)品種研發(fā)工作。圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈,廣期所正在加快研發(fā)鋰、鉑、鈀、稀土等新能源金屬品種,覆蓋能源、環(huán)保、光伏、儲(chǔ)能等領(lǐng)域,為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效風(fēng)險(xiǎn)管理工具,促進(jìn)提高相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的韌性和安全水平,有助于能源領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型的有序推進(jìn)。
助力形成全球權(quán)威價(jià)格
上海證券報(bào):工業(yè)硅期貨和期權(quán)品種的上市,對(duì)于服務(wù)綠色發(fā)展、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有著怎樣的意義和作用?
胡政:工業(yè)硅是“硅能源”產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)原材料,屬于綠色低碳品種。上市工業(yè)硅期貨,符合廣期所服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)綠色發(fā)展的初衷,具有重要意義。
一是服務(wù)“硅能源”產(chǎn)業(yè),助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。工業(yè)硅作為關(guān)鍵原材料,在推動(dòng)“硅能源”產(chǎn)業(yè)在我國(guó)“雙碳”戰(zhàn)略布局中發(fā)揮重要作用。“硅能源”產(chǎn)業(yè)既包括以光伏為主線的多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈,也包括有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈,無(wú)論是光電對(duì)煤電的能源替代,還是有機(jī)硅產(chǎn)品對(duì)石化類產(chǎn)品的替代,工業(yè)硅作為其上游原材料,都將發(fā)揮重要作用。工業(yè)硅期貨和期權(quán)上市,為下游企業(yè)管理原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及保障生產(chǎn)建設(shè)順利推進(jìn)提供了有效工具,有利于保障我國(guó)“硅能源”產(chǎn)業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展,鞏固我國(guó)光伏等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際領(lǐng)先地位,是服務(wù)新能源、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)等的新增長(zhǎng)引擎。
二是引導(dǎo)工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)有序擴(kuò)張,改善和穩(wěn)定原材料供給。工業(yè)硅期貨上市后,將形成公開(kāi)透明的價(jià)格信息,幫助企業(yè)合理安排產(chǎn)能建設(shè)周期和投產(chǎn)計(jì)劃,整體提高工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)力和技術(shù)水平。同時(shí),完善工業(yè)硅現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)方式,增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈韌性,避免產(chǎn)能調(diào)整過(guò)程中供給的大起大落,降低現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)幅度,穩(wěn)定和改善工業(yè)硅供給。
三是服務(wù)西部經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。工業(yè)硅的生產(chǎn)地主要在新疆、云南、四川等西部地區(qū),消費(fèi)主要在華東和華南,但近年來(lái)工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)逐步向多晶硅、有機(jī)硅等下游拓展,逐漸形成“水電硅”“煤電硅”一體化的延伸發(fā)展模式。上市工業(yè)硅期貨品種,有利于幫助西部地區(qū)企業(yè)通過(guò)套期保值維持穩(wěn)定的現(xiàn)金流,降低投資周期長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)變化快所可能帶來(lái)的現(xiàn)金流擾動(dòng),保障西部企業(yè)有序向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)延伸,助力改變西部地區(qū)資源型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式,帶動(dòng)西部地區(qū)工業(yè)升級(jí)。
四是助力形成全球權(quán)威價(jià)格,增強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。目前工業(yè)硅現(xiàn)貨貿(mào)易以長(zhǎng)協(xié)模式為主,工業(yè)硅期貨上市有利于完善貿(mào)易定價(jià)模式,增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈韌性,鞏固我國(guó)全球最大工業(yè)硅生產(chǎn)、消費(fèi)和出口國(guó)的龍頭地位,在工業(yè)硅國(guó)際貿(mào)易中形成與我國(guó)產(chǎn)業(yè)體量相匹配的“中國(guó)”價(jià)格。
此外,作為廣期所首個(gè)品種,工業(yè)硅開(kāi)辟了新能源金屬板塊的先河。未來(lái),廣期所將致力于開(kāi)發(fā)更多同類產(chǎn)品,為中國(guó)期貨市場(chǎng)增加全新的產(chǎn)品供給,助力新能源產(chǎn)業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展。
立足防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不動(dòng)搖
上海證券報(bào):廣期所未來(lái)將如何做好首只產(chǎn)品的平穩(wěn)運(yùn)行?
胡政:廣期所立足防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不動(dòng)搖,多措并舉確保品種的平穩(wěn)上市和市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。
一是做好系統(tǒng)運(yùn)維保障,守牢安全運(yùn)行基礎(chǔ)。技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)是各項(xiàng)開(kāi)業(yè)籌備工作的重中之重。廣期所扎實(shí)做好運(yùn)維系統(tǒng)建設(shè),完成工業(yè)硅品種上市涉及的全部業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能驗(yàn)證,多次開(kāi)展仿真交易和試運(yùn)行測(cè)試,確保各個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行。
二是合理設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度,落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。結(jié)合品種特點(diǎn)設(shè)置持倉(cāng)限額和交易限額,合理確定漲跌停板幅度和保證金比例,從嚴(yán)防范上市初期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),我們將持續(xù)做好交割風(fēng)險(xiǎn)防范,以“實(shí)力雄厚,專業(yè)擔(dān)當(dāng),誠(chéng)實(shí)守信”為交割庫(kù)篩選原則,有針對(duì)性地對(duì)工業(yè)硅交割進(jìn)行安排。
三是依法嚴(yán)格履行自律管理職能,持續(xù)開(kāi)展市場(chǎng)培訓(xùn),督促期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)做好交易者風(fēng)險(xiǎn)管理和教育工作,堅(jiān)決打擊違法違規(guī)行為,保障交易者的合法權(quán)益。
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