歐盟發(fā)展碳排放交易市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)

發(fā)展碳排放交易市場(chǎng)是利用市場(chǎng)機(jī)制引導(dǎo)企業(yè)低碳化轉(zhuǎn)型的重要措施，也是國(guó)際普遍的共識(shí)和做法。其中，歐盟碳排放交易市場(chǎng)發(fā)展最早、規(guī)模最大、影響廣泛，被認(rèn)為是全球其他國(guó)家學(xué)習(xí)的范式之一，也是我國(guó)探索發(fā)展碳市場(chǎng)的重要方向。上海是我國(guó)碳排放交易市場(chǎng)“雙中心”之一，學(xué)習(xí)借鑒歐盟的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)做法有助于進(jìn)一步完善碳排放交易中心功能，助力全國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展。

 

歐盟發(fā)展碳排放交易市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)做法

 

歐盟碳排放交易市場(chǎng)啟動(dòng)于2005年1月1日，是目前全球建立最早、規(guī)模最大、覆蓋最廣的碳市場(chǎng)，具有較為準(zhǔn)確的價(jià)格發(fā)現(xiàn)以及完善的市場(chǎng)交易功能，已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)資源配置與市場(chǎng)運(yùn)行效率的最優(yōu)化，在市場(chǎng)框架、法規(guī)基礎(chǔ)、交易制度、監(jiān)管機(jī)制等方面積累了豐富的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。

 

（一）確立目標(biāo)明確的市場(chǎng)基本框架

 

在歐盟降低碳排放階段性目標(biāo)的指引下，歐盟碳排放市場(chǎng)（EU ETS）建立了典型的Cap and Trade（限額與交易）體系。市場(chǎng)的減排效果主要依靠壓降總配額，即通過(guò)逐年降低的限額實(shí)現(xiàn)總量控制目標(biāo)，并利用碳交易引導(dǎo)資金在實(shí)體經(jīng)濟(jì)不同部門(mén)及不同環(huán)節(jié)流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)碳約束下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率最優(yōu)化。目前，全球大部分的碳交易市場(chǎng)也均遵循這一框架。

 

（二）制定完善的法規(guī)制度基礎(chǔ)

 

歐盟委員會(huì)主要通過(guò)基礎(chǔ)性法規(guī)和技術(shù)性法規(guī)兩方面對(duì)EU ETS進(jìn)行制度保障?；A(chǔ)性法規(guī)由歐盟層面制定，對(duì)各成員國(guó)具有普遍約束力，主要對(duì)EU ETS的目標(biāo)、原則和基本內(nèi)容做出了總體性的規(guī)定。其中，對(duì)關(guān)于碳排放配額分配方式及對(duì)碳排放監(jiān)督、報(bào)告與核查的規(guī)定等方面是基礎(chǔ)性法規(guī)的核心。在發(fā)展過(guò)程中，歐盟委員會(huì)曾多次根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需求在市場(chǎng)覆蓋范圍、交易成本、結(jié)構(gòu)性改革等方面做出修正。技術(shù)性法規(guī)是歐盟層面指定的技術(shù)性規(guī)則，以保障各成員國(guó)在統(tǒng)一的規(guī)則之下頒布適用于本國(guó)的法律制度，主要圍繞設(shè)立統(tǒng)一登記簿、安全標(biāo)準(zhǔn)、配額拍賣(mài)、MRV（監(jiān)測(cè)、報(bào)告、核查）、重復(fù)計(jì)算等技術(shù)問(wèn)題展開(kāi)。在這一制度體系下，歐盟既保持了市場(chǎng)主體框架的統(tǒng)一性，也保證了各成員國(guó)具有足夠的靈活修正空間，保障了市場(chǎng)的整體穩(wěn)定運(yùn)行。

 

（三）確定配額與市場(chǎng)交易品種

 

碳排放配額的確定是碳市場(chǎng)的核心環(huán)節(jié)之一，直接影響了碳交易市場(chǎng)運(yùn)行的最終成效。在2013年之前，由于歷史數(shù)據(jù)的缺失以及減少推行阻力的考慮，EU ETS主要采用“祖父法”+免費(fèi)分配的方式實(shí)現(xiàn)，即根據(jù)各企業(yè)的歷史碳排放數(shù)據(jù)免費(fèi)給予企業(yè)碳排放配額，并限制配額的跨期使用。這一做法顯然違背了“污染者付費(fèi)”的基本原則、扭曲了市場(chǎng)公平，導(dǎo)致長(zhǎng)期以來(lái)的碳價(jià)疲軟、市場(chǎng)交易低迷。2013之后，EU ETS采用“基準(zhǔn)線法”+有償分配法，即碳排放強(qiáng)度高的設(shè)施依據(jù)其產(chǎn)量將少分配到配額，并逐步提高配額拍賣(mài)的比例以強(qiáng)化市場(chǎng)化的價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用。2020年，EU ETS約有60%的配額是通過(guò)拍賣(mài)發(fā)放的，其中發(fā)電行業(yè)從2013年起幾乎完全不分配免費(fèi)配額。2021年之后，歐盟則要求碳排放量呈每年2%的線性下降趨勢(shì)，因此預(yù)計(jì)未來(lái)EU ETS將有更大的拍賣(mài)比例。

 

隨著歐盟碳金融的不斷發(fā)展以及國(guó)際低碳化共識(shí)的確立，EU ETS的市場(chǎng)交易品種向國(guó)際化和金融化兩方面不斷擴(kuò)充。目前，EU ETS主要的現(xiàn)貨交易品種包括歐盟碳排放配額（EUAs）、歐盟航空碳排放配額（EUAAs）及《京都議定書(shū)》項(xiàng)下的減排單位（ERUs）及CERs（核證減排量）；碳金融交易品種主要是相關(guān)碳期貨產(chǎn)品。

 

（四）不斷完善市場(chǎng)碳價(jià)機(jī)制

 

在市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，EU ETS建立了多種交易制度強(qiáng)化市場(chǎng)的碳價(jià)發(fā)現(xiàn)功能。一是逐漸擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。EU ETS的覆蓋范圍從最初的電力及能源密集型行業(yè)，逐步擴(kuò)展至航空業(yè)及鋼鐵水泥等特定產(chǎn)品的生產(chǎn)以及碳捕獲行業(yè)，使得碳交易規(guī)模不斷上升，進(jìn)一步趨近實(shí)際的社會(huì)減碳成本。二是設(shè)立穩(wěn)定碳價(jià)機(jī)制。通過(guò)市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備機(jī)制（MSR）收回富余配額，并限制ERU及CER的交易數(shù)量，來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)供過(guò)于求的狀態(tài)，達(dá)到了傳遞長(zhǎng)期穩(wěn)定碳價(jià)信號(hào)的目的。三是發(fā)展碳金融產(chǎn)品。主要通過(guò)發(fā)展碳期貨交易，并利用杠桿效應(yīng)顯著提升了市場(chǎng)交易的活躍度以及交易主體的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。四是完善監(jiān)管制度。EU ETS建立了完善的信息披露水平、交易規(guī)則、履約機(jī)制等市場(chǎng)規(guī)則，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。以超額排放的懲罰為例，2005年企業(yè)二氧化碳排放每超標(biāo)1噸將被處以40歐元的罰款，從2008年開(kāi)始罰款額提升至每噸100歐元，并將在次年的排放許可額度中扣除相應(yīng)數(shù)量，以此來(lái)引導(dǎo)企業(yè)逐步加大減碳力度。