陳亞芹、別智等：國內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品與金融政策綜述

國內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品與金融政策綜述

 

陳亞芹1、別智1、酒淼2

 

（1．興業(yè)銀行股份有限公司綠色金融部北京，100020；2.    住房和城鄉(xiāng)建設部科技與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中心，北京，100835）

 

[摘要] 本文介紹我國綠色金融發(fā)展歷程，對國內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品及實踐進行梳理，并對我國綠色金融創(chuàng)新發(fā)展的扶持政策展開簡要論述，提出以金融、財稅等政策支持綠色建筑的建議，以期通過市場化運作逐步替代財政補貼，最終形成中國綠色建筑發(fā)展的長效機制。

 

[關鍵詞] 綠色金融；綠色建筑；商業(yè)銀行

 

[基金項目]  全球環(huán)境基金五期中國城市建筑節(jié)能和可再生能源項目“北京市綠色建筑金融保險機制和政策研究”（合同編號：2-B-CS-15）；能源基金會項目（項目編號：G-1711-27038）。

 

A Summary of Green FinancialProducts and Policies at Domestic and overseas

 

CHEN Yaqin1, BIE Zhi1,JIU Miao2

 

(1.  Industrial Bank Co..Ltd. GreenFinance Department, Beijing, 100020;  2.Center of Science and Technology & Industrialization Development, MOHURD，Beijing，100835 )

 

[Abstract] The paper conducts a brief review to the developmentprocess of green finance in China, followed by an introduction to green financeproducts and practices at home and abroad. The paper then discusses supportingpolicies to green financial innovation and development in China. Suggestions tosupport green buildings with financial and fiscal policies are raised to servethe purpose of gradually replacing financial subsidies through market-orientedoperation, and finally forming a long-term mechanism for the development ofgreen building industry in China.

 

[Key words] Green Finance, Green Building,Commercial Bank

 

[FundProject] Global Environment Facility (GEF) Phase 5 Chinese Urban Building EnergyConservation and Renewable Energy Projects "Beijing Green BuildingFinancial Insurance Mechanism and Policy Research" ( Contract No.2-B-CS-15）; EnergyFoundation Project (Project No. G-1711-27038）.

 

綠色金融發(fā)展歷程   

 

近年來，我國相關監(jiān)管機構紛紛出臺政策文件，對綠色金融涵蓋的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)項目類型進行規(guī)范和管理，進一步明確了綠色金融的范疇。

 

2013年，銀監(jiān)會發(fā)布的《綠色信貸統(tǒng)計制度》定義并列舉了12大類以及多個細分類別的綠色金融領域，主要包括：1、綠色農(nóng)業(yè)開發(fā)項目；2、綠色林業(yè)開發(fā)項目；3、工業(yè)節(jié)能節(jié)水環(huán)保項目；4、自然保護、生態(tài)修復及災害防控項目；5、資源循環(huán)利用項目；6、垃圾處理及污染防治項目；7、可再生能源及清潔能源項目；8、農(nóng)村及城市水項目；9、建筑節(jié)能及綠色建筑；10、綠色交通運輸項目；11、節(jié)能環(huán)保服務；12、采用國際慣例或國際標準的境外項目?！毒G色信貸統(tǒng)計制度》是監(jiān)管機構首次明確綠色金融支持領域，為銀行收集綠色金融項目信息、制定綠色金融管理政策、創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品等方面提供制度依據(jù)，是綠色信貸體系重要的組成部分。

 

2015年，人民銀行發(fā)布綠色金融債相關事宜公告及《綠色債券支持項目目錄》，針對綠色金融支持的領域進行更新，增加能源管理中心、新能源汽車、災害應急防控等項目類型。人民銀行發(fā)布的綠色金融債相關事宜公告將綠色金融產(chǎn)品和服務品種進行擴大，從此前統(tǒng)計的綠色信貸產(chǎn)品，擴展為綠色金融債券產(chǎn)品，從國家層面支持綠色金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。

 

2016年，發(fā)改委發(fā)布《綠色債券指發(fā)行指引》，針對綠色金融企業(yè)債券進行規(guī)范，同時，發(fā)改委作為行業(yè)主管部門，從行業(yè)角度梳理綠色金融支持的領域，重點項目包括：節(jié)能減排技術改造項目，綠色城鎮(zhèn)化項目，能源清潔高效利用項目，新能源開發(fā)利用項目，循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展項目，水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用項目，污染防治項目，生態(tài)農(nóng)林業(yè)項目，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)項目，低碳產(chǎn)業(yè)項目，生態(tài)文明先行示范實驗項目，低碳發(fā)展試點示范項目。

 

2016年及2017年，上交所發(fā)布《關于開展綠色公司債券試點的通知》，深交所發(fā)布《關于開展綠色公司債券業(yè)務試點的通知》，證監(jiān)會發(fā)布《關于支持綠色債券發(fā)展的指導意見》，銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布《非金融企業(yè)綠色債務融資工具業(yè)務指引》。這些文件在綠色項目的認定標準上，沿用人民銀行《綠色債券支持項目目錄》；在適用產(chǎn)品上，進一步將綠色金融產(chǎn)品擴展至綠色公司債券和綠色債務融資工具。

 

2016年，中國人民銀行、財政部、國家發(fā)展和改革委員會、環(huán)境保護部、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會等七部委發(fā)布《關于構建綠色金融體系的指導意見》，這是全球首個政府主導的較為全面的綠色金融政策框架，對綠色金融的發(fā)展給出了頂層設計，政府、社會資本各參與方可以采用不同品種的綠色金融產(chǎn)品和金融工具，并從操作層面進行了基本要素的搭建。

 

《指導意見》明確：綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。綠色金融體系是為支持經(jīng)濟向綠色化轉(zhuǎn)型的制度安排，不僅包括傳統(tǒng)意義上的綠色信貸，也包括將環(huán)境保護與新型的融資工具結(jié)合起來的綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關產(chǎn)品、綠色發(fā)展基金、碳金融等金融工具和相關政策。

 

在我國經(jīng)濟增長轉(zhuǎn)型的關鍵時期，監(jiān)管機構及主管部委紛紛出臺綠色金融政策文件，將綠色金融體系上升至國家戰(zhàn)略，對培育新增長點的意義明顯，對轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，引導社會資本積極參與綠色項目，降低融資門檻，促進經(jīng)濟健康發(fā)展有著深遠的意義。

 

綠色金融產(chǎn)品梳理   

 

綠色金融項目通常存在前期投入大、收益期長且收益較低、具有顯著外部性等特點，對于融資條件要求較高。很長一段時間，綠色金融產(chǎn)品由政府和政策性金融機構主推，普遍配套優(yōu)惠政策。近年來，越來越多的商業(yè)銀行自發(fā)地參與綠色金融市場，除了銀行業(yè)自身對社會責任的要求不斷提高以外，綠色金融項目的環(huán)境和社會效應能夠降低項目的環(huán)境社會風險；部分綠色金融項目實現(xiàn)的節(jié)能減排或環(huán)境效應可以在環(huán)境產(chǎn)權交易市場上轉(zhuǎn)化為環(huán)境資產(chǎn)；同時，政府向綠色項目提供政策傾斜也是從另一個角度將環(huán)境和社會效益內(nèi)部化，提高項目盈利能力。